Questi fondamenti di analisi tecnica e grafica sono stati pensati e individuati sul mercato azionario,

ma ritrovano riscontri anche nel mercato forex.

Riscontriamo essenzialmente due grandi differenze.

Non possiamo confrontare due cross valutari differenti e verificare se in entrambe i cross valutari i massimi e minimi recenti sono stati superati. Non è valida quindi nel forex l’ultima teoria esposta. Infatti un cross valutario rappresenta il rapporto tra due valute, dove ogni valuta rappresenta lo stato economico e finanziario (nonché geopolitico) del proprio Paese. Anche se raffrontiamo due cross con una moneta comune (per esempio euro/dollaro e euro/Kiwi) i due cross possono avere due andamenti completamente differenti.

Possiamo però asserire che due cross differenti possono essere correlati fra di loro. Di fatto confrontando grafici di diversi cross valutari possiamo notare che questi possono avere una correlazione lineare ( i prezzi di entrambi cross salgono) o inversa (mentre il prezzo di un cross sale il prezzo dell’altro scende).

Effettuando questi confronti possiamo evincere che esistono delle valute particolari (come il dollaro e lo yen) che hanno maggiore peso nei propri cross. Ovvero è il valore di una singola valuta che si muove mentre la valuta correlata tende a rimanere costante (con eccezioni durante avvenimentio e notizie particolarmente importanti).

Per questo avremo correlazioni lineari tra cross quali euro/dollaro e pounds/dollaro, dove in questo caso è il dollaro che fa compiere principalmente i movimenti ai due cross.

Ovviamente queste correlazioni possono essere soggette a cambiamenti col tempo, l’aumentare della potenza economica di uno stato o il suo decrescere influisce sulla valuta e sull’importanza che ha all’interno di un cross a cui è correlata.

Nel Forex è impossibile fare un analisi volumetrica dei cross, poiché il Forex è OTC (Over The Counter) ed avendo una struttura decentralizzata e non controllata è difficile se non impossibile misurare i volumi degli scambi. Si può ovviare a questo problema utilizzando i volumi dei contratti Futures su valute, che non costituiscono gli scambi complessivi che avvengono sul mercato valutario ma che hanno una buona rappresentanza del sentiment del mercato e delle sue reazioni.

Un altro valido sistema per sostituire i volumi di contrattazione è l’inserimento dell’indicatore Volumes nel vostro grafico, ma attenzione l’indicatore è una formula matematica e non rappresenta assolutamente il volume scambiato, anche se il nome trae in inganno. Resta comunque una buona soluzione.

• Leggi prima le teorie di Dow.